成长股“三五”密码

阿笨按:    小资金做投资应该注意,之前讲过,   做股票:

第一是风险、第二是风险、第三也是风险,所以衍生出第一是稳健、第二是稳健、第三还是稳健;    对于小资金来说,接下来是:   第一成长、第二成长、第三还是成长;相对低价介入成长股,可以获得“戴维斯双击”的效果,当然,如果做错也会出现“戴维斯双杀”的局面;   整理了一下,呵呵,自己一些心得,挺好玩的:   

 第一部分:  

  A、组合三五股;——买三五股(资金少可以追踪三五股,做一两只,以前我们是一个亿都不会超过三只股);   

 B、周期三五年;——持股计划可以有个三五年的预计,说句实话,有时候追踪个三五年很正常,比如现在的某些股票,确切说来已经有追踪3年的了,只是有小机会,大机会尚未到来,不是让大家都这样,只是想向大伙说明,其实投资有时候就是一个漫长的等待过程:买之前,研究是一个漫长的过程;买之后,决定做,也是一个漫长的过程;有时候,看起来轻松,三五分钟搞定,“台上十分钟,台下十年功”;    

C、调研三五次;——实地调研或参加股东会,有时候需要达到三五次,这是很多小散不愿意做或者没能力做的,但是券商的报告这时候是一个来源点,关注关注自己的标的中,券商的研报或调研报告,不过不要太在意他们的估值啥玩意,你只需要关注某些逻辑及公司的动向即可,有时候也可以多看看一些著名的私募或基金的公开披露的资讯,尤其是对其持有标的的公告中的详细说明或沟通;以长远的眼光看待某些基金持股问题,说实话,80%的不足取,你只需要关注自己看得懂的那些股票,机构的调研报告啥动向的即可;重庆啤酒600132、000799酒鬼酒、绿大地002200……,基金并不聪明;我不是说我们一定比基金聪明,至少我知道000799在50以上的时候以出为主,不会留恋,很简单,因为贵了,今年业绩暴增,按照最理想的情况也就是2元,50以上即使考虑成长性,也有些高了,40还能看得懂,50就高了,对我来说就不值得了,与其再做他,不如选择600684珠江实业、000042深长城这类个股了,因为很简单,600684业绩预增,每股收益1以上,000042每股收益1.5-1.8(三季报还没出的时候,根据半年报推测),这些股的安全度比000799高很多,即使再退一步说,000858和600519这时候也比000799从业绩上看要安全很多,所以50以上全部出清(阿笨注:当然,塑化剂这种黑天鹅,难以预料,加上主力资金很难像我们一样进出方便,这也是骑虎难下吧,他们有可能计划中调整后还有第二波,所以没想到全部出清,同时自己资金大,即使想兑现获利盘,也很难);    

D、方法三五种;——对于标的的内在价值至少要采用三五种方法相互印证,保守估计内在价值,但是要在常识的前提下,有时候常识比估值更重要,比如600132重庆啤酒,65以上的时候,我跟师傅谈到这只股的时候(2011年5月1日前后)就说,这样完全靠题材和故事支撑,业绩一点没有,不值得冒险,不值得做,不知道大成基金的逻辑是什么,还N只基金同时重仓……    

E、安全边际三五折;——最好现在价格与保守估值的基础上打个三五折,来一个缓冲垫,毕竟估值有时候很不靠谱,变数太多,比如002567唐人神,个人评估值26以上,所以愿意付出的成本是13,比13越低越好,所以10以下一般是大胆买入区域;002570,,2以下是安全买入区域(阿笨注:估值见前面几篇博文);    

F、挚友三五个;——投资的时候,不要人多,三五挚友可争执,可认同,不影响心情,忌讳太多人;(阿笨注:这一条算是私人圈子很重要的一条吧,一般来说不谈论在做的事情)   

 第二部分:  

 1、公司的管理层最好是30-50岁阶段;(阿笨注:太小则管理风险高,经营风险高,太老,公司经营也很有问题);  

 2、公司收入与利润的增长至少达到30%-50%(阿笨注:在判断公司业绩拐点之前,可以放松条件);  

 3、PE最好不要超过30-50;   

4、公司每股收益增长最好要有3-5年;   

5、ROE最好介于30%-50%;(阿笨注:很难,一般15%是门槛,介入较早业绩拐点时期可以放松条件;                                 同时,对于已上市的20%-30%已经很不错;                                      对于IPO前30%-50%不能放松;)   

6、上市流通盘最好不超过3000W-5000W;   

7、市值最好不超过30亿-50亿;(阿笨注:一定限度内,越少越好,也不能太少;20亿-30亿为佳)   

8、财务杠杆最好介于30%-50%;(阿笨注:优势超募时期可能少于10%,比如300075,这样也行,有利于股本扩张;正常情况下,不宜过高,也不宜过低);  

 9、轻资产型公司,即使特别优质的上市公司,介入时期的PB值也不宜超过3-5倍;  

 10、毛利率、净利率30%-50%;(阿笨注:自然是韩信点兵——多多益善);  

 11、股本扩张3-5次;

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