继汽车、工程机械、重卡后,下一块战略关注与配置的周期谷底行业

——寻找下一个半年或1年翻一倍的行业性机会。

        之前3年一直研究周期相关行业,周期行业的投资特点就是在行业谷底的时候买入,半年或1.5年半之后卖出。
        出发点:找处于谷底的周期性行业——寻找周期向上前的绝对弹性。
        处于谷底的时候全是利空,产能过剩,夕阳行业等等;一旦周期向上,绝对有爆发力,而且相比垃圾股其上涨过程给人的心理支撑力也是相当大的。
        在2012年看好汽车与重卡的机会,2013年年初依然看好汽车、重卡,同时新看好工程机械。目前汽车与重卡的行情远未走完,从行业轮动角度出发,依然可以买入汽车(整车大幅上涨后偏向于零部件公司如福耀玻璃、中鼎股份)、工程机械(三一、中联);这个时点这个位置优先选择重卡,持有到4、5月份数据的验证,首选福田汽车、中国重汽;其次潍柴动力、中原内配、远东传动、天润曲轴。
        上半年的行情与行业基本已经过完,此时自己也在研究与学习展望2013年下半年可战略性配置或关注的行业,以下仅是自己的一些思考,欢迎拍砖!

基本面与股价都处于谷底的行业
初步结论与观点(欢迎拍砖):

1、目前国内风电设备行业已经到达谷底。
        逻辑依据:
        1)风电新增装机量已经连续2年下滑(2011年-7%、2012年-10%),感觉继续快速下滑的动能已经释放;未来2年的增速环比将回升。
        2)风电价格已经从2011年7月份3600元/千瓦回升到3800以上;
        3)零部件国产化、原材料成本下降等让毛利率回升可期;

2、行业触底但是并不代表马上就能起来,时间还需要等待
        逻辑依据:
        1)需求暂时还看不到能快速恢复,预期未来2-3年增速都在-10%-10%之间。不会太悲观也不会太惊喜;
        2)行业产能依然过剩,目前行业产能在20-30GW之间,明显高于国内市场15GW左右的需求。

3、国际市场火热、独独中国掉春寒
        1)美国复苏、日本、德国等重视风电发展,印度新兴爆发…..都为中国市场提供了广阔机会;
        2)重点看布局全球、出口受益的企业,关注企业出口进程,未来将强者恒强;
        3)面向海外的零部件企业存在机会,需要甄别;
        4)风电结构性机会方面,重点看好海上风电,未来将独秀一帜;

4、优先关注金风科技(跌多了、实力雄厚、管理优秀);湘电股份(受益海上风电、技术能力强、弹性大);跟踪关注吉鑫科技、泰胜风能(天顺风能已经反应了这些预期)。

发表评论

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com 徽标

您正在使用您的 WordPress.com 账号评论。 登出 /  更改 )

Google photo

您正在使用您的 Google 账号评论。 登出 /  更改 )

Twitter picture

您正在使用您的 Twitter 账号评论。 登出 /  更改 )

Facebook photo

您正在使用您的 Facebook 账号评论。 登出 /  更改 )

Connecting to %s