如何确定企业的利润真实性?

1、常识、蹲点:
        比方说和其他可比公司对比,毛利率有没有过高?成本有没有过低?每年生产那么多产品,和原材料采购数量对得上吗?
        销售记录上一年多少车,那就可以蹲在工厂门口数数,每天多少车,算一下就知道真假了。蹲点的事情投行和风投都经常干。还有去查电表的,自己的帐和货都很好做,但是如果开工不足的话耗电量是不容易作假的,也是个办法。
        很好的参考案例是媒体对新大地的核查报道,里面研究了价格、毛利率、原材料采购,核查了经销商,甚至还查了中介机构的问题,个人觉得做得还是挺专业的:
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        很多面向个人消费领域的企业,是可以通过实际调研法判断企业的利润幅度的:
        比如商店/酒店等地产商业,可以通过公开报价、分别计算生意最好和最差的几个店面的客流情况估算出整体盈利情况。我曾经依靠这种方法判断一些经济型连锁酒店的实际客流情况。
        汽车销售/水果 等实物和涉及物流商业可以通过访谈上下游的合作伙伴间接判断出对方的利润情况,上游的供应商的供货量,通过物流之后的进货价和零售价之间的差异,下游代理商的出货情况,都能判断出来。这两种的缺点就是要蹲点,比较枯燥。
        pv以及SKU情况和客单价能估算出一个整体,会编程的可以做一个模型不断去抓数据。缺点是很多网站的数据(比如点评)仍然可以造假,所以估算的误差会很大。

2、找动机
        审计的思路,同时以一个可以接近公司的普通人的角度,这个问题可以这样来分析:
        1、这家公司的管理者有没有动机对外报一个不真实的利润?如果有,那他们期望多报利润还是少报利润?
        2、如果有动机多报利润,那么问题一般集中在多做收入和少做成本费用。对于收入,一方面可以通过与公开数据进行比对寻找线索,另一方面可以通过该公司的人均产值与类似公司特别是上市公司的人均产值进行比对寻找线索。对于成本费用,主要也是通过与类似上市公司进行比对,一方面可以比对成本费用相对于收入的比值,另一方面可以比对人均成本费用。
        3、如果有动机少报利润,则很可能少做收入和多做成本费用。对于少做收入,外人一般很难核实,但如果能去企业内部调查,则可以从车间等类似的生产工具(比如互联网企业的机房)中看出一些端倪,与工人或者管理员的闲聊也可以找到一些线索(这个方法对核实是否多做收入同样有效)。对于多做成本费用,也可以采用前述的比对方法来寻找线索。

       总之,先分析动机,再根据动机去寻找线索,将线索和结果通过推理联系成一个完整的链条,是比较高效的核实利润的方法。但需要注意的是,因为先分析了动机,在后续的调查过程中很容易有先入为主的思想,这将导致推理过程可能会有纰漏。因此,这个不是一个很严谨的方法,但的确是适合普通人的比较高效的办法。

3、分级图

        1.虚增利润
        1.1 虚增收入
        1.1.1 提前确认收入:查看企业的营业收入和库存时,如果发现有些收入已确认,但并未发货或提供服务,或者其库存产品对应的合同时下个会计期间发货但收入已进行确认,则要留个心眼,企业有可能将下一期间的收入提前确认,以提高本期的收入;
        1.1.2 虚假交易增收:这种方式常见于企业申请贷款或吸引投资前使用,为了满足银行或担保公司的要求,临时做高收入,签署一些虚假合同并确认收入,待获得贷款后又将合同撤销,则审核时就要对合同对应的交易进行进一步的审查;
        1.1.3 关联交易增收:集团公司有时候可能为了保持某家公司的资信良好,安排其他关联公司与这家公司签署不符合市面情况的交易,有意拔高这家公司的收入水平,将亏损隐匿在其他关联公司中,这样的利润也是不真实的,需要注意将交易与市面正常情况下的交易进行比较。
        1.2 压低成本
        1.2.1 费用走现金不计入账:最简单明显的就是有些企业的老板直接用自己的现金支付员工的工资,这样职工薪酬在报表中就被压低了,当然还有其他很多种方式;
        1.2.2 滥用扣除项目:举个栗子,在小地方的企业,税局本身也不是特别专业和负责,企业可能就会“失误”将本来不能在税前抵扣的费用全都抵扣掉了,这样应缴税费就降低了,审查时就要注意看相关的扣除项目是否合规;
        1.2.3 关联交易压低成本:这个就和1.1.3其实是类似的,不多讲。

        2. 少计利润
        2.1 压低收入
        2.1.1 递延确认收入:有提前确认就会有递延确认,本应在本年度就确认的收入被“合理”安排到下一年度中,这一点应该券商在做企业的IPO时深有体会,为了保持公司符合证监会对持续发展的要求,如果某年度收入增长较多,就调节一下收入到下一年度;
        2.1.2 虚假交易减收:例子,税局来查账增收,有的企业想逃税,于是就虚拟或者故意安排了一些不合理的交易,然后交易赔了本或者违约交违约金,收入就下来了;
        2.1.3 关联交易减收:这个可以直接参考1.1.3,有增收就有减收,比如由税负高的公司承担亏损,由税负低的公司提供利润;
        2.2 虚增成本
       2.2.1 提供虚假票据:这个都是很常见的手段了,我就看过很多企业平时都装的好好的,一到税务要求自查就说查出了一堆假发票,补税了事;
        2.2.2 虚假交易增加财务费用:很多不规范的企业经常干这种事,股东将钱投进企业,不以增资的方式,而是做成借款,于是本应在税后分配的利润就变成了财务费用在税前就转走;
        2.2.3 关联交易增加成本:参考1.2.3。

        上面举的这些例子都是基于报表出发,但是如果要真正核查出来,通常都会结合审查合同、票据、库存好几种手段,其实就相当于做了一回审计,也就是上面各位知友提供的方式,还是需要一些专业水准的

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